Em 1904 o Governo do Estado decidiu fazer da ilha uma Colônia Penal Correcional, um presídio para manter os mais perigosos criminosos do Brasil. Com capacidade para trezentos detentos, em 1908 o presídio se concretizou, onde ergueu-se uma pedra comemorativa com a inscrição: “Colônia Correcional do Porto das Palmas”. Em 1914 a colônia foi desativada.
